Übernahmefinanzierung

Eine Übernahmefinanzierung, die zum Kauf eines Unternehmens benötigt wird, setzt sich in der Regel durch unterschiedliche Finanzierungsbausteine zusammen. Eine bedeutende Rolle spielt hierbei meist die klassische Bankfinanzierung. Die Übernahme einer Firma kann die Marktposition ausbauen und festigen. Die Banken sehen die Übernahmefinanzierung wie eine Projektfinanzierung an. Die Überprüfung der Marktentwicklung und des wirtschaftlichen Umfeldes wird dabei sorgfältig durchgeführt. Drei Sparten müssen besonders sorgfältig beobachtet werden:

  • Die Übernahmestrategie muss gut geplant und kalkuliert werden,
  • der Gesamtwert des Unternehmens muss transparent sein,
  • Finanzierungslösungen und Tilgungspläne müssen entwickelt werden.

Die richtige Vorbereitung für die Übernahme ist wichtig. Falsche Entscheidungen im Nachhinein rückgängig zu machen, ist meist nicht mehr möglich.

Unternehmensübernahme

Die Übernahmefinanzierung ist bei vielen Transaktionen auch als Übergangsfinanzierung gedacht. In der Hoffnung, dass das erworbene Unternehmen die Übernahmefinanzierung durch gewinnbringendes Wirtschaften ausgleichen kann, werden hauptsächlich mittelständische Unternehmen erworben. Der richtige Kaufpreis mit der passenden Finanzierung sind die Grundlagen, um den Kauf eines Unternehmens positiv zu realisieren. Den richtigen Übernahmepreis finden und gleichzeitig die notwendige Finanzierung zu gewährleisten, sind nicht für jeden Interessenten durchführbar. Viele Banken unterstützen durch Übernahmefinanzierungen die Käufer. Der Ertragswert des infrage kommenden Unternehmens muss ermittelt werden, um einen realistischen Übernahmepreis zu ermitteln. Es gibt mehrere Möglichkeiten, den Übernahmepreis aufzubringen:

  • Einmalzahlung: Der Käufer bezahlt umgehend den Kaufpreis. Die Übernahmefinanzierung wird in Anspruch genommen.
  • Ratenzahlung: Der Unternehmer zahlt dem Verkäufer den Kaufpreis in Raten ab.
  • Zeitrente: Hierbei wird vereinbart, dass der Käufer dem Verkäufer für eine bestimmte Laufzeit eine Rente auszahlt.
  • Rentenzahlung: Ein bestimmter monatlicher Betrag wird dem Verkäufer ausgezahlt, ohne Festlegung einer Laufzeit.

Übernahmefinanzierung – Risiko für den Unternehmer

Bei Inanspruchnahme einer Übernahmefinanzierung ist in der Regel mit einer Rückzahlung der Übernahmefinanzierung in den ersten fünf bis sechs Jahren zu kalkulieren. Aber auch, wenn eine Übernahme und insbesondere auch die Übernahmefinanzierung sorgfältig geplant und durchgeführt wird, ist sie nicht vor einem Scheitern geschützt. Die nachfolgende Statistik belegt dieses in Prozent:

  • Ohne Finanzierung scheitern 38,2 %,
  • mit Inanspruchnahme einer Übernahmefinanzierung scheitern 29,4 %,
  • bei Inanspruchnahme öffentlicher Förderung, die beantragt werden kann, scheitern 3,4 %.

 

Förderkredite als Übernahmefinanzierung

In der Realität stellt eine Übernahme für den übernehmenden häufig auch eine Existenzgründung dar. Entsprechende Förderprogramme verhelfen dem Existenzgründer zu Förderhilfen. Die Übernahmefinanzierung kann daher ggf. auch durch zinsgünstige Förderkredite ergänzt werden. Vorteile hiervon sind:

  • Zinsen unter dem Marktniveau,
  • gesunde Unternehmen, die über keine so gute Bonität verfügen, können durchaus in den Genuss des Förderkredites kommen. Sicherheiten sind nicht in erster Linie ausschlaggebend für diese Kredite.
  • Zinsbindungsfrist, fester Zinssatz über die gesamte Laufzeit,
  • lange Laufzeiten sind möglich,
  • tilgungsfreie Anfangsjahre.

Neben Förderkrediten sind ggf. sogar Zuschüsse für den Käufer möglich. Investitionszuschüsse müssen dabei im Gegensatz zu Förderkrediten nicht zurückgezahlt werden. Hier unterstützen zum Beispiel Fördermittelrechner. Dazu muss der entsprechende Investitionsbereich gewählt werden. Der Unternehmer kann sich auf dieser Basis eingehend informieren, ob und welche Förderprogramme für ihn von Interesse sind. Fördermittel werden zum Beispiel gewährt für:

  • Existenzgründung,
  • Betriebserweiterung,
  • Umweltschutzmaßnahmen, die durch den Kauf einer beispielsweise umweltfreundlichen Druckmaschine in Anwendung kommen,
  • Agrarinvestitionen, wie z.B. dem Bau einer Photovoltaik-Anlage oder die Anschaffung eines neuen Schleppers